Las operaciones de mejora de la producción continuaron beneficiándose de una mayor penetración en el mercado por los sistemas de perforación HTD-Blast(TM) patentados de la Compañía. Esta tecnología permite mayores segmentos laterales horizontales para ser perforados efectiva y eficientemente para la finalización óptima y los programas de estimulación. Además, la Compañía continúa viendo una alta demanda para sus servicios de diagnóstico de finalización y fractura SpectraScan(R), SpectraStim(TM) y SpectraChem(R)Plus+. La tecnología SpectraFlood(TM) continuó aplicándose para supervisar eficiencias de inundaciones de campo en Omán y Kuwait y en campos fuera de la costa en Ghana, Guinea Ecuatorial y el Mediterráneo oriental.
Gestión de reservas
Las operaciones de gestión de reservas notificaron los ingresos del cuarto trimestre de 2011 de 17.086.000 dólares, hasta un 31% desde los totales del año anterior, y la renta operativa de 4.414.000 dólares. Los márgenes operativos fueron del 26%, menores que el trimestre del año anterior por la mezcla de ventas y el plazo de los proyectos.
Las operaciones de gestión de reservas continuaron creando estudios de consorcio regionales y mundiales con la mayor parte del interés de los clientes centrados en reservas de esquisto bituminoso no convencionales. Las operaciones también continuaron añadiendo formaciones al Worldwide Oil and Natural Gas Shale Reservoir Study, incluyendo las reservas de esquisto bituminoso potenciales de Argentina, norte de África, Oriente Medio y China. El Eagle FordShale Study de la compañía tiene ahora 38 participantes mientras el interés continúa creciendo en reservas de esquisto bituminoso no convencionales en West Texas, incluyendo el Wolfcamp en la cuenca Permian.
Dividendos trimestrales
El 11 de octubre de 2011, la Junta de la Compañía anunció un dividendo de efectivo trimestral de 0,25 dólares por acción que se pagó el 22 de noviembre de 2011 a los accionistas el 21 de octubre de 2011. El impuesto de retención holandés se dedujo del dividendo a una tasa del 15%. El pago de dividendos representó un retorno de aproximadamente 12.000.000 dólares a los accionistas de la Compañía.
El 13 de enero de 2012, la Junta de la Compañía anunció un dividendo de efectivo de 0,28 dólares por acción de acciones comunes pagaderas en el primer trimestre de 2012. Esta cantidad representa un incremento del 12% sobre los dividendos trimestrales de 0,25 dólares por acción que se pagaron en 2011, y si se paga cada trimestre de 2012, sería igual a un pago de 1,12 dólares por acción de acciones comunes. Los 0,28 dólares trimestrales por dividendo de efectivo de acción se pagarán el 24 de febrero de 2012 a los accionistas registrados el 24 de enero de 2012. El impuesto de retención holandés se deducirá del pago a una tasa del 15%.
Cualquier determinación para declarar un dividendo de efectivo trimestral futuro, así como la cantidad de dicho dividendo de efectivo que podría declararse, se basará en la posición financiera de la Compañía, las ganancias, la previsión de las ganancias, los planes de gastos de capital, la readquisiciones de acciones, las oportunidades de adquisición potenciales y otros factores relevantes en ese momento.
Flujo de efectivo libre - Programa de readquisición de acciones - Capital devuelto a los accionistas
En el cuarto trimestre de 2011, Core generó 57.297.000 dólares en efectivo de operaciones, tuvo unos gastos de capital de 11.724.000 dólares y generó un flujo de efectivo libre de 45.573.000 dólares. Durante el trimestre, la Compañía devolvió aproximadamente 18.000.000 dólares de este efectivo mediante su dividendo trimestral regular y readquiriendo 64.677 acciones de stock.
Para el año completo 2011, la Compañía generó 204.126.000 dólares en efectivo de operaciones, tuvo unos gastos de capital de 29.927.000 dólares, y generó un flujo de efectivo libre de 174.199.000 dólares. Este efectivo y préstamos bajo el servicio de crédito de la Compañía se utilizaron para financiar aproximadamente 46.027.000 dólares en dividendos trimestrales regulares y para readquirir acciones y establecer garantías para aproximadamente 281.276.000 dólares. Las acciones readquiridas y los acuerdos de garantía representaron aproximadamente 3.000.000 acciones diluidas, o aproximadamente el 5% de las acciones destacadas diluidas de la Compañía. El capital total devuelto a los accionistas en 2011 fue de aproximadamente 327.303.000 dólares, o en torno a 6,76 dólares por acción diluida.
Desde que la Compañía inició su programa de readquisición de acciones en octubre de 2002, Core ha devuelto casi 1.200 millones de dólares para sus accionistas mediante dividendos trimestrales y especiales, la readquisición de acciones y establecimientos de garantías. El número total de acciones readquiridas y las garantías establecidas por la Compañía en el período de nueve años representa 35.194.000 acciones diluidas. En el cuarto trimestre de 2011, cuando la cuota de acciones diluidas medias de Core llegó a 47.677.000, la Compañía había readquirido más del 42% de sus acciones diluidas destacadas, un retorno a sus accionistas de aproximadamente 24,00 dólares por acción diluida.
Retorno en el capital diluido
Como se registró en los nueve meses anteriores, la Junta de la Compañía ha establecido una medida del rendimiento interno de lograr un ROIC en el principal decil de las compañías de servicios de yacimientos de petróleo detalladas como Homólogas de Core por Bloomberg Financial. La Compañía y su Junta cree que el ROIC es una medida del rendimiento líder utilizada por los accionistas para determinar el valor de inversión relativo de las compañías de cotización pública. Además, la Compañía y su Junta creen que los accionistas se beneficiarán si Core realiza consistentemente el decil ROIC más alto entre sus Homólogos de Bloomberg. Según la última información financiera de Bloomberg, el ROIC de Core Laboratories fue la más alta de las compañías de servicios de yacimientos de petróleos detalladas en su Peer Group. Además, el ROIC de Core fue de aproximadamente 36 puntos porcentuales sobre la media del Peer Group. Varias de las compañías Peer no publicaron ROIC que superaron sus WACC, mermando el capital y el valor de los accionistas. El ratio de Core de ROIC a WACC es el más alto, y su WACC es uno de las más bajos de cualquier compañía del Peer Group.
Las compañías homólogas clasificadas por Bloomberg son Halliburton, Schlumberger, Tidewater, Carbo Ceramics, FMC Technologies, Baker Hughes, Cameron International, Oceaneering, National Oilwell Varco, y Oil States International, entre otras. Core actualizará el ROIC para el sector de los servicios de yacimientos petrolíferos para el cuarto trimestre de 2011 en el comunicado de las ganancias del primer trimestre de 2012.
Doble cotización en NYSE Euronext Amsterdam
Core Laboratories N.V. es una compañía holandesa con operaciones, empleados y clientes en más de 50 países, ofreciendo a Core una de las plataformas operacionales más diversificadas geográficamente en el sector de los servicios de yacimientos petrolíferos. Así como la capitalización de mercado de la Compañía ha crecido, también lo ha hecho el interés de los inversores institucionales internacionales prospectivos para participar en la propiedad de Core Lab mediante sus acciones de cotización pública. Dada la plataforma empresarial internacional de Core, la Compañía está interesada en expandir la propiedad de los inversores más allá de Estados Unidos. Por consiguiente, Core ha comenzado el proceso para la doble cotización de las acciones de la Compañía en la NYSE Euronext Exchange en Ámsterdam efectiva en el segundo trimestre de 2012. Los inversores institucionales europeos actualmente tienen aproximadamente un 5% de las acciones destacadas de Core, y la Compañía cree que la cotización en Euronext expandirá la propiedad de los inversores internacionales de Core.
Guía de ganancias del primer trimestre de 2012 y año completo 2012
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