Level 3 presenta los resultados del segundo trimestre de 2012 (7)

                        Cambio     Divisa
                           del   constante
                       segundo       del
                     trimestre     cambio
                         2012/       del      Segundo
                        primer    segundo     trimestre
                     trimestre   trimestre      2012 %
                         2012 %   de 2012/       CNS
                    ----------                ---------
                                     primer
                                  trimestre
                                      2012 %
                                 ----------
    Ingresos
     CNS ($ en
     millones)
    Norteamérica           1,2%         1,1%         72%
      Al por
       mayor               0,3%           0%         28%
      Empresarial          1,8%         1,8%         44%
    EMEA                 (2,3%)       (2,3%)         16%
      Al por
       mayor             (1,1%)       (1,1%)          7%
      Empresarial          2,5%         2,5%          6%
      Gobierno de
       Reino
       Unido            (12,5%)      (12,5%)          3%
    Latinoamérica        (1,7%)         2,3%         12%
      Al por
       mayor             (2,9%)           0%          2%
      Empresarial        (1,4%)         2,9%         10%
    Total                  0,3%         0,7%        100%
      Al por
       mayor             (0,2%)       (0,2%)         37%
      Empresarial
       (1)                 0,6%         1,3%         63%
    Total CNS              0,3%         0,7%
    Servicio de
     voz al por
     mayor y
     otros
     ingresos            (2,0%)       (2,5%)
    Ingresos
     totales               0,0%         0,3%

           Incluye los ingresos del Gobierno de Reino Unido y
    (1)    EMEA.
            Los resultados del período anterior se han ajustado
    (2)            para reflejar los ingresos pro forma.
    (3)   Asume una fecha de adquisición de 1 de enero de 2011.

                 Resumen financiero de Level 3 Communications
                 --------------------------------------------
                           Resultados ($ en millones)
                           --------------------------

                        Segundo       Tercer
                      trimestre     trimestre
                       2011(1),     2011(1),
                           (2)          (2)
                      ----------   ----------
                                                   Cuarto
                                                       trimestre
                                                         de 2011
                                                 ----------
    Ingresos
     Core
     Network
     Services
    Servicios
     de
     colocación
     y centro
     de datos               $132        $136         $133
    Transporte
     y fibra                $485        $489         $486
    Servicios
     IP y de
     datos                  $467        $481         $479
    Servicios
     de voz
     (locales y
     empresariales)         $277        $275         $270
                            ----        ----         ----
    Total Core
     Network
     Services             $1.361      $1.381       $1.368
    Servicios
     de voz al
     por mayor
     y otros                $224        $225         $211
                            ----        ----         ----
    Ingresos
     totales              $1.585      $1.606       $1.579
                          ======      ======

                                    Segundo
                                   trimestre
                                    de 2012
                                   ---------
                        Primer
                      trimestre
                        de 2012
                      ----------
    Ingresos
     Core
     Network
     Services
    Servicios
     de
     colocación
     y centro
     de datos               $136        $137
    Transporte
     y fibra                $480        $485
    Servicios
     IP y de
     datos                  $493        $499
    Servicios
     de voz
     (locales y
     empresariales)         $273        $265
                            ----        ----
    Total Core
     Network
     Services             $1.382      $1.386
    Servicios
     de voz al
     por mayor
     y otros                $204        $200
                            ----        ----
    Ingresos
     totales              $1.586      $1.586

                          Cambio
                             del
                         segundo
                       trimestre
                           2012/    Segundo
                          primer   trimestre
                       trimestre     2012 %
                           2012 %     CNS
                      ----------   ---------
    Ingresos
     Core
     Network
     Services
    Servicios
     de
     colocación
     y centro
     de datos                  1%         10%
    Transporte
     y fibra                   1%         35%
    Servicios
     IP y de
     datos                     1%         36%
    Servicios
     de voz
     (locales y
     empresariales)          (3%)         19%
    Total Core
     Network
     Services                  0%
    Servicios
     de voz al
     por mayor
     y otros                 (2%)
    Ingresos
     totales                   0%

           Los resultados de periodos anteriores se han ajustado
    (1)    para reflejar los ingresos pro forma.
    (2)   Asume una adquisición con fecha del 1 de enero de 2011.

Deuda pro forma se define como la deuda bruta, incluyendo los alquileres de capital de la hoja de cuentas consolidada ajustada para el cierre de 300 millones de dólares en bonos senior al 8,875% con vencimiento en 2019.

Equivalentes de activos y activos pro forma se definen como los activos totales y equivalentes de activos ajustados para el cierre de los 300 millones de dólares en bonos senior al 8,875% con vencimiento en 2019.

Deuda neta pro forma para su anualidad de la media de EBITDA ajustada se define usando la deuda pro forma, reduciendo los activos pro forma y equivalentes de activos y la división de la cifra EBITDA ajustada por anualidad.

[TAB]

Level 3 Communications, Inc. y filiales consolidadas

Deuda neta pro forma para media de EBITDA ajustada de año a fecha de

30 de junio de 2012

(dólares en millones)

---------------------

Deuda bruta total $8.486

Emisión de la deuda pro forma con bonos senior al 8,875% y

vencimiento en 2019 300

---

Deuda pro forma 8.786

Activos y equivalentes de activos 733

Activos pro forma y emisión de la deuda 293

---

Activos pro forma y equivalentes de activos 1.026

Deuda neta pro forma $7.760

EBITDA ajustada de año $1.412

Deuda neta pro forma para media de EBITDA ajustada de año 5,5

[FTAB]

[TAB]

LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES

Declaraciones consolidadas de operaciones

(sin auditar)

[FTAB]

(CONTINUA)