ACM Alerta: Martes, 6 de noviembre de 2007

GINEBRA, Suiza, November 6 /PRNewswire/ --

-- Jornada de Máximos

La sesión de hoy en el Mercado Internacional de Divisas es -- nunca mejor dicho -- una sesión que pasará a la historia, en la que múltiples cruces de divisas han cotizado máximos y mínimos históricos nunca vistos. Entre otros, uno de los pares que más atención está acaparando en estos momentos es el EUR/USD (euro frente al dólar), que en los primeros compases de la sesión ha quebrado dos máximos históricos, consolidando su rentable tendencia alcista.

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A primera hora, la divisa europea se cambiaba en el máximo de los 1.4532 dólares. No conformes con esta cota, los operadores, acumulando sus posiciones compradoras en el EUR/USD, se superaron a sí mismos y perforaron el máximo anterior empujando al Mercado hasta el 1.4554, máximo histórico al momento de elaborar este ALERTA.

Ni los buenos datos de ayer publicados en Estados Unidos, ni los poco alentadores datos publicados esta mañana en la Zona Euro (ver resultados en nuestra Web) logran frenar esta tendencia, desencadenada por las pérdidas declaradas de los bancos estadounidenses a raíz de la crisis subprime, que tocó ayer su punto máximo con los datos publicados por Citigroup y la dimisión de su Presidente.

Según Greenspan, la caída de los precios de las viviendas en Estados Unidos y los altos inventarios de propiedades sin vender representan un gran riesgo para la economía y los mercados estadounidenses. Un total de 900.000 millones de dólares en hipotecas basura han sido utilizadas en instrumentos de renta fija y hay demasiadas viviendas sin vender, lo que está provocando que bajen los precios, reduciendo así el precio de los valores respaldados por esas hipotecas.

En este escenario, los inversores ya empiezan a especular sobre un nuevo recorte de los tipos por parte de la FED.

Entretanto, nuestro amigo George Soros, uno de los grandes especuladores con divisas del mundo, ha declarado que Estados Unidos se encuentra al borde de una corrección económica muy seria, y que la crisis económica será mayor de lo que Bernake estima.

¿El dólar ha tocado fondo?

Mientras algunos piensan que la actual tendencia bajista del dólar en casi todos sus cruces llegará a su fin en 2008 -- iniciando su recuperación en algún punto entre el comienzo y la mitad de 2008 -- otros siguen apostando por el declive del billete verde. Sea como sea, los cruces siguen generando interesantes recorridos, que es lo que nos interesa.

Son muchos los inversores en divisas que nos preguntan si el billete verde ha tocado ya fondo y si podemos esperar algún rebote en su cotización, dados los resultados positivos que han arrojado algunos indicadores macro publicados en Estados Unidos, como el empleo, el PIB y las cifras del sector de servicios estadounidense. No obstante, al mismo tiempo los inversores vigilan los altos precios en la gasolina y el petróleo, que juegan en contra de la cotización del dólar y aumentan las posibilidades de una recesión.

Por otro lado, a la hora de decidir si comprar o vender dólares (o si el billete verde ha tocado fondo o no), las futuras actuaciones de la FED en materia de tipos de interés son claves. El debate surge ahora en relación a las posibilidades de un nuevo descenso de los tipos en Estados Unidos el próximo 11 de diciembre, y hay opiniones para todos los gustos. Mientras Mishkin, uno de los gobernadores de la FED, avisa de posible cambio de rumbo en la política monetaria estadounidense, Hoenig defiende con convicción los descensos de tipos.

En cualquier caso, en el Forex, los operadores descuentan ya un nuevo recorte de los tipos en 25 puntos básicos antes de las Navidades.

Entretanto, al otro lado del Atlántico, ya sabemos que el Banco Central Europeo no moverá ficha este jueves, si bien el Mercado analizará con atención las posteriores declaraciones de Trichet sobre un eventual incremento de los tipos a fin de año, sobretodo teniendo en cuenta la reciente decisión del Banco Central de Suecia de subir sus tipos. Atentos, ahora, a cualquier resultado sobre inflación en el Viejo Continente, en el que los precios del consumidor se colocan en el 2.5% anual, por encima del objetivo del 2% del BCE.

Si esta noche el Banco de la Reserva de Australia incrementa sus tipos, será una clara evidencia que los bancos centrales no tienen problemas con incrementar los tipos en esta coyuntura financiera de crisis bancaria.

Oportunidades del Día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

Como decíamos más arriba, este popular cruce se encuentra en estos momentos en niveles históricos, habiendo llegado a los 1.4554 dólares por euro. El cruce está consolidando el primer nivel de resistencia de 1.4500. Los siguientes targets emergen en 1.4600 y 1.4700, mientras que el soporte inmediato se ubica en 1.4445, seguido de 1.4400 y 1.4300

Cruce USD/CAD (dólar frente al dólar canadiense)

En este momento el major canadiense cotiza en nuevos mínimos históricos en 0.9266 dólares canadienses por billete verde. Además de los positivos datos macro que se espera se vayan a publicar en Canadá mañana, el par se está viendo impulsado a la baja por los elevados precios del crudo. (El barril Brent cotiza a 92,64 dólares, mientras que el West Texas alcanza los 93,98 dólares).

Los niveles intradiarios de resistencia en el par USD/CAD se hallan en 0.9328, 0.9360 y 0.9560. Por otra parte, los soportes se sitúan en 0.9260, 0.9200 y 0.9100.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD se encuentra a tan sólo 30 pips de lograr la importante resistencia de 2.0900. En este momento el par cotiza a 2.0889 dólares por libra. Los nuevos niveles de soporte intradiarios son 2.0808, seguidos por 2.0759 y 2.0650. Los niveles de resistencia son el ya mencionado 2.0900 acompañados por el 2.0950 y 2.1200.

Cruce XAU/USD (oro frente al dólar)

Otro protagonista indiscutible de la sesión está siendo, sin lugar a dudas, el cruce XAU/USD. Hace un par de horas, el golden cross ha logrado un nuevo máximo histórico llegando en 821.68 dólares la onza. En este momento el par cotiza a 818.30 y los nuevos niveles de resistencia son 826.00 y 837.00, mientras que los soportes intradiarios se localizan en 808.23, 800.00 y 700.00

El nuevo auge del metal precioso se ha visto fomentado por la continua tendencia alcista que presentan los precios relacionados a la energía, lo que ha convertido al oro en una interesante alternativa para protegerse de la creciente inflación provocada por los costes energéticos.

Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al Yen)

Nuevamente, el cruce CAD/JPY continúa sorprendiendo a los operadores del Mercado Forex superando el máximo histórico de la semana pasada de 122.80 yenes por dólar canadiense.

En estos momentos este cross cotiza en sus máximos absolutos de 123.65. Sus niveles de resistencia intradía son 123.49, seguidos por 124.50 y 126.00. Los soportes a tener en cuenta son 121.41, 120.29 y 119.60.

    
    Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
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Gracia Bodelón, ACM Advanced Currency Markets, Ginebra, +41-22-310-1885; Montevideo: +598-2-622-08-07. Foto: NewsCom: http://www.newscom.com/cgi-bin/prnh/20071101/ARTH001 , PRN Photo Desk, photodesk@prnewswire.com