LISBOA, 12 Ene. (de la corresponsal de EUROPA PRESS, Patricia Ferro) -
La Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios (CMVM) lusa registro hoy las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) lanzadas por Sonaecom sobre Portugal Telecom (PT) y PT Multimedia el pasado febrero por 10.700 millones de euros.
En comunicado la CMVM indica que Sonae ofrece 9,50 euros por cada acción de PT y de 9,03 euros por cada título de PT Multimedia y que el intermediario financiero responsable por la asistencia a la oferta es el Banco Santander de Negocios Portugal.
Las ofertas se desarrollarán entre los días 16 de enero y el 9 de marzo de 2007. Los resultados deberán ser conocidos en el siguiente día útil, es decir el lunes 12 de marzo.
La aceptación de la oferta en Portugal por parte de los titulares de las acciones deberá manifestarse a través de ordenes de venta transmitidas directamente a cualquier intermediario financiero miembro de la Euronext Lisbon o a intermediarios financieros responsables de las cuentas donde están registradas las acciones.
Los titulares de las acciones que acepten la OPA tienen derecho a revocar la declaración de aceptación a través de una comunicación dirigida al intermediario financiero que la recibió, en cualquier momento hasta la última semana del plazo de la OPA y, en el caso de que aparezca una contraopa, durante los cinco días siguientes al lanzamiento de esa nueva oferta.
SONAECOM SATISFECHA
El registro fue acogido con "satisfacción" por Sonae, que consideró que esto representa "superar un obstáculo más". "Sonae está muy satisfecha por haber obtenido el visto bueno de más una autoridad, a pesar de los obstáculos que fueron interpuestos por aquellos que no querían que la operación llegase al mercado", indicó una fuente del grupo que preside Belmiro de Azevedo.
Con el registro de las dos operaciones, Sonae "está convencida que entró en una fase nueva en la que los protagonistas serán exclusivamente los oferentes y aquellos que tienen acciones para vender, los accionistas de PT", consideró la misma fuente.
LAS CONTRAPARTIDAS
En el folleto final de la OPA, Sonecom introdujo algunas modificaciones respecto al anuncio preliminar publicado en febrero de 2006. La principal es que Sonaecom aceptará la "acción de oro" del Estado en PT durante 10 años, manteniendo un mínimo del 50,01% de PT, en los primeros cuatro años siguientes al fin de la oferta, y un mínimo del 33,34% entre el quinto y el décimo año.
En el mismo documento, Sonae asegura que no tiene ningún compromiso con Telefónica, que tiene el 10% de PT, y que no considera probable o plausible que el grupo español ejerza su opción de venta en la brasileña Vivo, que controlan a partes iguales.
Sonaecom también explica que su socio tecnológico France Telecom tendrá un papel transparente y limitado en la operación, simplemente para "potenciar el acceso a las nuevas tecnologías y nuevos contenidos".
Respecto al precio de la oferta, principal argumento de PT para rechazar la OPA, Sonaecom justifica de forma exhaustiva la cuantía, un valor que está por encima de los múltiplos actuales de cotización de las empresas comparables y evalúa a PT por encima del valor justo de la mayoría de los analistas.
El grupo de Belmiro de Azevedo alega que los resultados de 2006 de PT empeoraron respecto al año anterior y que los costes de saneamiento se agravaron, lo que se traduce en un aumento de responsabilidades de 90 millones de euros. Estos hechos repercuten, en opinión de Sonae, en el múltiplo implícito en su oferta. Además, la empresa recuerda que cuando realizó su oferta no estaba prevista una distribución de un dividendo adicional por parte de PT.
