Las firmas deben gestionar las empresas en las que invierten poniendo más foco en la generación de ingresos para obtener las rentabilidades esperadas
MADRID, 30 Oct. (EUROPA PRESS) -
El retorno medio de las compañías de capital riesgo de Europa y Estados Unidos se redujo un 45% entre 2009 y 2017, desde 1,79 puntos a 0,97 puntos de ratio de valor total pagado (TVPI, por sus siglas en inglés), según el informe 'Creating value beyond the deal' elaborado por PwC.
A pesar de que las firmas de capital privado cuentan con la mayor capacidad de inversión de la historia, las operaciones de 'private equity' que ofrecieron rendimientos de dos múltiplos o más fueron muy escasas en ese periodo y representaron menos del 5% en 2017, respecto al 38% de 2009.
El informe elaborado por la consultora a partir de cien entrevistas con empresas del sector concluye que para conseguir alcanzar las rentabilidades esperadas, las firmas de capital riesgo deben gestionar las empresas en las que invierten poniendo más foco en la generación de ingresos y no, principalmente, en la reducción y el control de costes.
En la actualidad, el 70% de las operaciones de capital riesgo lleva consigo procesos de reducción de costes, pero solo el 45% se centra, además, en la generación de ingresos.
Los directivos del sector entrevistados revelaron que el 70% de las compras más rentables protagonizadas por firmas de capital riesgo, fueron aquellas que se centraron también en el ámbito de los ingresos.
En este sentido, el estudio destaca el papel que los nuevos y sofisticados análisis de datos pueden jugar a la hora de impulsar la creación de valor de las compañías participadas por firmas de capital privado, especialmente, en las ventas, la fijación de precios y el seguimiento y control de los márgenes, entre otros muchos.
