Economía/Empresas.- Endesa valora negativamente la OPA de Gas Natural y recomienda no acudir a la misma

MADRID 7 Mar. (EUROPA PRESS) -

El consejo de administración de Endesa valoró hoy negativamente por unanimidad la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) formulada por Gas Natural y recomienda a sus accionistas no acudir a la misma porque la contraprestación ofrecida por gasista es "sustancialmente menor" que el valor de la empresa, informó hoy la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Endesa señaló que el precio ofrecido es también mucho menor que el valor de la eléctrica en un supuesto de cambio de control, como el que persigue la oferta, en el que habría que sumar una prima de control. El consejo concretó que el proyecto actual de Endesa generará, a corto y largo plazo, "mayor valor para sus accionistas" que la Oferta de Gas Natural.

Además, recordó que la mayor parte de la contraprestación ofrecida por Gas Natural, el 65,54% de la misma, está constituida por sus propias acciones ordinarias, cuya cotización actual sobrevalora las débiles perspectivas del negocio de Gas Natural a medio y largo plazo.

En opinión del consejo de Endesa, "la rentabilidad del grupo resultante de la oferta se verá afectada por sinergias sustancialmente más bajas, así como por sinergias negativas y costes de integración sustancialmente más altos que los estimados por Gas Natural", añadió.

Por otro lado, aseguró que la desinversión de activos derivada del acuerdo de Gas Natural con Iberdrola y de las condiciones impuestas a la transacción por el Consejo de Ministros "debilitan significativamente al grupo resultante, mientras que fortalecen al principal competidor, Iberdrola, con la generación de riesgos regulatorios considerables".

La eléctrica que preside Manuel Pizarro destacó que el acuerdo de Gas Natural con Iberdrola "no maximiza el valor de los activos que son vendidos porque excluye un proceso de subasta competitiva".

El consejo de administración también sostuvo que el control que ejercen los accionistas de referencia sobre Gas Natural ('La Caixa y Repsol YPF) supone un riesgo de actuaciones que pudieran ser contrarias a los intereses de los accionistas de Endesa.

Por último, subrayó que la oferta formulada por Gas Natural "es sustancialmente menor que la oferta competidoras cien por cien en efectivo presentada por E.ON".

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