GINEBRA, Suiza, November 26 /PRNewswire/ --
Buen inicio de semana para todos desde ACM. ¿Crisis en Estados Unidos? El auspicioso "Viernes Negro" que vivieron los minoristas en el país norteamericano parece demostrar todo lo contrario. Según cifras publicadas hoy, más de 147 millones de estadounidenses se volcaron a las tiendas, aprovechando las ofertas y dando inicio a la temporada navideña. Esto representa un 4,8% más de consumidores que el año pasado, los cuales gastaron 16.400 millones de dólares, un 7,2% más que en 2006 y considerablemente mejor de lo esperado.
Estas noticias parecen haber frenado, de momento, la escalada del euro y otras divisas frente al billete verde, pero, de todos modos, no ha propiciado una verdadera recuperación.
La agenda para la jornada de hoy no nos brindará grandes datos, pero se deberá estar atentos durante la semana a los importantes indicadores que conoceremos, que seguramente provoquen grandes movimientos en Forex (ver agenda en nuestra web).
Mientras tanto, la fortaleza del euro sigue provocando dolores de cabeza en Alemania. Esta vez, quien salió a hablar fue el secretario de Estado de economía del país germano, Walther Otremba, que reconoció que el fortalecimiento del euro podría provocar una reducción en las previsiones de crecimiento.
"Si la cotización del euro persiste en ser elevada, será imposible impedir los efectos negativos para las exportaciones", pronosticó el funcionario de estado.
La inflación y una eventual subida de tipos en Europa son dos fuertes fundamentos que llevan al euro al alza, y el crudo parece empujar en esa dirección: hoy el Brent ha marcado un nuevo récord, en 96.65 dólares el barril.
Un nuevo carry trade
Como continuamente vemos en nuestros alertas, una forma atractiva de generar ganancias en el Mercado de Divisas es operando con los pares de carry tarde. En dichos pares, el gran protagonista siempre ha sido el yen, pero esto podría llegar a ser cosa del pasado. Es que una nueva y rentable oportunidad ha surgido en Forex: el carry trade con el dólar americano.
Dado que el billete verde se encuentra en bajada, pero aún no ha tocado piso, vemos como muchos operadores aprovechan la oportunidad de pedir préstamos en dólares a unas tasas cada vez más bajas e invertir en monedas que ofrecen tipos de interés más altos, como la libra esterlina (5.75%), dólar australiano (6.75%) y dólar neozelandés (8.25%).
Teniendo en cuenta la tendencia actual del greenback (dólar), el potencial de ganancia va más allá del diferencial de tasas.
Recordemos que el carry trade es cuando el inversor pide préstamos en una moneda que ofrece bajos tipos de interés (por ejemplo el yen) e invierte en una de que ofrece mayores tasas (ejemplo, libra esterlina). La ganancia es el diferencial de tasas, siempre y cuando la divisa prestada no se aprecie (en nuestro ejemplo el yen). Si ésta se deprecia, la ganancia es aún mayor. En Forex, el proceso es considerablemente más simple: se opera directamente con los pares de divisas que presentan esas características.
Dado que monedas como el yen o el franco suizo, tradicionalmente utilizadas para el carry trade, han registrado gran volatilidad últimamente, el dólar se presenta como la mejor oportunidad para dicha forma de operar.
Según las previsiones, más de 100 billones de dólares podrían ser utilizados para esta práctica en los próximos dos años. Debemos recordar que la semana pasada, bancos como Citigroup y Merril Lynch afirmaron que la FED bajará los tipos de interés en 100 puntos básicos en el mediano plazo.
La última vez que la divisa norteamericana había sido utilizada para este tipo de operaciones fue en 2004, cuando la tasa para préstamos interbancarios era del 1%.
Las oportunidades del día
Cruce NZD/USD (dólar neocelandés frente al dólar americano)
En nuestra madrugada conocimos la Balanza Comercial de Nueva Zelanda, la cual redujo su déficit a un mínimo de seis meses. El sorprendente resultado se debe a las crecientes exportaciones de crudo que, como sabemos, se encuentra en niveles máximos.
Teniendo en cuenta que el dólar es la nueva estrella del carry trade, los operadores aprovechan los bajos precios del par posicionándose largo (compra).
Los objetivos se ubican en 0.7668 (máximo del 20 de Noviembre), 0.7822 (máximo del 9 de noviembre) y 0.8106 (récord anual). En tanto, los soportes a vigilar se encuentran en 0.7457 (mínimo del 21 de Noviembre), 0.7309 (mínimo del 9 de Septiembre) y 0.6672 (mínimo del 17 de agosto).
En los gráficos diarios se observa que la tendencia es alcista ya que la Medias Móviles (MM) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de 200 días. Además las Bandas de Bollinger muestran que la volatilidad intrahora se ubica en 70 pips.
En estos momentos el cruce se negocia a 0.7595 dólares americanos por dólar neocelandés.
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Luego que el major más popular alcanzara la semana pasada su pico en 1.4967, se encuentra actualmente luchando por mantenerse encima del 1.4800, en 1.4830 dólares por euro.
En estos momentos, los objetivos para retirar ganancias se colocan en 1.4967, 1.5000 y 1.5200 con soportes en 1.4785, 1.4636 (mínimo del 20 de noviembre) y 1.4321 (mínimo del 26 de octubre).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 46 puntos. Se observa que el mismo navega por un canal decreciente, desafiando el piso establecido la semana pasada.
La volatilidad intrahora según las Bandas de Bollinger se ubican en 60 pips.
Dado la Media Móvil (MM) de 50 días se encuentra por encima de la MM de 20 días, la tendencia en lo más inmediato es al sur.
Esta semana conoceremos datos sobre inflación en la Eurozona (ver agenda). Desde el otro lado del Atlántico, datos como la Confianza del Consumidor, Órdenes de Bienes Duraderos, PIB (Producto interno Bruto), Venta de Casas, Beige Book, Ingreso Personal. Todo esto nos dará una idea de cuán lejos o cerca está la figura psicológica de 1.5000. Por lo tanto, recomendamos esta semana seguir muy de cerca nuestra agenda.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Si bien el tema del uso del dólar como carry trade esta presente, los fundamentos de la libra se deterioran día a día. La semana pasada, su PIB fue más bajo de lo esperado. El mercado de las casas no da señales de recuperación y las aprobaciones para préstamos hipotecarios cayeron a un nuevo mínimo.
Los operadores de la libra apuestan para el año que viene una reducción de 75 puntos básicos de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra.
El cruce se negocia a estas horas a 2.0705 dólares por libra.
Los operadores del cable (GBP/USD) están a la espera de que el par quiebre el máximo del viernes pasado (2.0744) para confirmar que la tendencia a corto plazo ha vuelto a la senda alcista. Los siguientes objetivos se ubican en 2.0839 y 2.1161 (máximo anual). Los soportes se ubican en 2.0518 (mínimo del 23 de noviembre), 2.0354 (mínimo del 16 de noviembre) y el psicológico de 2.0000.
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente de 64 puntos. Esto implica que la actual tendencia alcista intrahora no es tan convincente.
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
A nivel fundamental, el viernes conoceremos el Producto Interno Bruto (PIB) de Canadá. Se espera que el mismo descienda considerablemente, dando un motivo más para que el cross permanezca al alza.
El cruce se negocia en estos momentos a 0.9855 dólares canadienses por billete verde.
(CONTINUA)
