Los mercados se desploman tras el rescate a Chipre

MADRID, 19 Mar. (OTR/PRESS) -

El rescate a Chipre se ha sentido con fuerza en los mercados. La incertidumbre generada ha provocado que el Ibex 35 se ha haya desplomado un 2,2% al cierre de la sesión de este martes. En el mercado de deuda, a pesar de que el Tesoro Público ha colocado más de 4.000 millones en letras a tipos más bajos, la prima de riesgo ha continuado su escalada hasta situarse en los 369,3 puntos básicos.

De esta forma, la plaza madrileña se ha despedido de la cota psicológica de los 8.400 enteros, situándose en los 8.321 puntos frente a los 8.488,6 enteros de la apertura, lastrado principalmente por la banca.

La buena subasta del Tesoro no ha logrado salvar la situación del selectivo, que ha ampliado sus pérdidas conforme ha ido avanzando la sesión. Si bien la situación de Chipre ha afectado a las principales plazas europeas, el Ibex 35 ha sido el selectivo que más ha acusado el golpe. Así, París se ha dejado un 1,37%, Francfort un 0,88% y Londres un 0,43%, mitigando un poco el golpe.

Los bancos han sido los valores que peor parados han salido en esta sesión, con pérdidas que han alcanzado el 6%, como ha sido el caso del Banco Popular (-6,01%). También se han hundido en Bolsa Caixabank (-5,87%), Banco Sabadell (-5,16%), BBVA (-4,78%), Banco Santander (-3,64%) y Bankinter (-3,45%).

En el mercado de divisas, el euro perdía la cota de los 1,29 dólares y se situaba en niveles que no alcanzaba desde el pasado mes de noviembre, arrastrado por la incertidumbre que rodea al rescate de Chipre, que contempla una quita a la depósitos.

LA INCERTIDUMBRE DEL RESCATE DE CHIPRE, CULPABLE DE LA SITUACIÓN

Los expertos han relacionado los desplomes en las Bolsas al plan de rescate que se ultima para Chipre, en una segunda jornada en la que las principales plazas tratan de digerir qué diseño se le dará finalmente.

El analista de IG Markets Daniel Pingarrón considera que el "efecto contagio" de lo ocurrido en Chipre, "al contrario que en otras ocasiones, es muy endeble y virtual". A su juicio, las circunstancias de la república "son muy excepcionales".

"El país cuenta con un sector financiero extremadamente sobredimensionado, repleto de capitales de ciudadanos no residentes y no comunitarios, tiene un tamaño minúsculo, y un peso en la economía europea diez veces inferior al de Grecia, lo que le confiere una fuerza negociadora muy limitada", ha apuntado.

"Las bajadas han perforado los mínimos de este lunes, cotizando de manera creciente la hipótesis de que el Parlamento chipriota no apruebe las cargas fiscales que la Troika exige a los depositantes", ha explicado.

Para Pingarrón, los mercados pretenden que las penalizaciones a los usuarios de cuentas bancarias se limiten a cantidades por encima de los 100.000 euros, que supone una barrera "estratégica". "Pero sobre todo, el mercado no quiere que se desvirtúe el espíritu de la futurible Unión Bancaria, que incluye la aprobación de un Fondo de Garantía de Depósitos comunitario", ha matizado.

Por su parte, el analista de XTB Regino García ha mostrado su preocupación ante la incertidumbre extendida por Europa cuando se trata de una economía tan pequeña como la chipriota, y se ha preguntado: "¿Qué podría suceder si este efecto se diese en otro país más grande?".

El impuesto sobre todos los depósitos, según el analista de XTB, puede sentar un precedente y afectar "muy negativamente" a personas en países como España o Italia, ya que los propios ciudadanos podría empezar a retirar capitales y llevarlos a otros países por el riesgo a que le penalizar sus ahorros. "Estas personas por miedo a un efecto contagio pueden empezar a realizar estas retiradas y generar un caos", ha avisado García.

EL TESORO NO SUFRE EL RESCATE DE CHIPRE

En el mercado de deuda, a pesar de la buena subasta realizada por el Tesoro, se han hecho sentir también las consecuencias del rescate chipriota. Concretamente, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años frente al 'bund' alemán, se situaba al cierre de la jornada en 369,3 puntos básicos con una rentabilidad del 5,051%.

No obstante, el Tesoro Público se ha mantenido ajeno a la incertidumbre creciente en los mercados por el rescate de Chipre y su posible contagio a otros países, y ha colocado 4.002,74 millones en letras a 3 y 9 meses y a tipos más bajos que en la anterior ocasión.

De esta forma, el organismo ha colocado el máximo previsto, ya que esperaba captar entre 3.000 y 4.000 millones de euros. La demanda ha sido alta y ha superado los 11.200 millones de euros. En concreto, el organismo ha vendido 1.739,78 millones de los 5.763,78 millones pedidos por los inversores en letras a 3 meses, de forma que la demanda ha superado en 3,3 veces lo emitido.

En este caso, el Tesoro ha bajado el tipo medio del 0,421% registrado en febrero al 0,285%, mientras que el interés marginal ha pasado del 0,445% registrado el mes pasado al 0,340%, el más bajo desde marzo de 2010.

Por otro lado, el organismo ha colocado 2.262,96 millones de los 5.537,98 millones solicitados por el mercado en letras a 9 meses, con lo que las peticiones han superado en 2,4 veces lo vendido (2,3 veces en la anterior ocasión).

En este tipo de papel, el Tesoro ha bajado la rentabilidad media al 1,007% desde el 1,144% registrado en febrero, mientras que ha situado el interés marginal en el 1,060% desde el 1,165% del mes anterior.

Esta misma semana el Tesoro volverá a los mercados para vender bonos y obligaciones y la subasta se convertirá en una nueva prueba para demostrar si la crisis chipriota acaba contagiando a España. En concreto, el organismo subastará papel a más largo plazo, puesto que sacará al mercado bonos con cupón del 2,75% y vencimiento a 31 de marzo de 2015, bonos con cupón 4,50% y vida a 31 de enero de 2018 y obligaciones con cupón del 5,40% y vencimiento a 31 de enero de 2023.

Según han destacado este martes fuentes del Ministerio de Economía, el Tesoro Público ha captado ya en el mercado 37.134 millones de euros dentro del programa de financiación regular a medio y largo plazo, lo que supone el 30,6% de lo previsto para todo el año, y a un coste medio del 2,85% a finales de febrero, ligeramente por debajo del cierre de 2012 (3,01%), .

En concreto, las mismas fuentes indicaron que la adjudicación de 4.002 millones de euros en las subasta de letras a 3 y 9 meses se ha quedado en la "parte alta del objetivo" de entre 3.000 y 4.000 millones.

Además, el Ministerio de Economía resalta que los tipos de interés han bajado en ambas referencias y, en el caso concreto de las letras a 3 meses, la rentabilidad se ha situado en niveles de marzo de 2010. Para las letras a 9 meses no hay referencia comparable, puesto que se emiten por primera vez desde febrero de este año.

GRECIA COLOCA 1.300 MILLONES EN LETRAS A TRES MESES

Por su parte, el Tesoro griego ha colocado en una subasta celebrada este martes un total de 1.300 millones de euros en letras con vencimiento a tres meses al mismo interés que en la última emisión similar celebrada hace un mes, en la primera emisión celebrada por el país tras anunciarse el rescate de Chipre.

Según informó en un comunicado, el Tesoro griego ha colocado 1.300 millones de euros en deuda a 13 semanas, por encima del objetivo previsto de 1.000 millones de euros, a un interés del 4,05%, el mismo que se registró en la subasta del 12 de febrero, cuando colocó otros 1.300 millones.

La demanda alcanzó en esta ocasión los 1.655 millones de euros, lo que situó el ratio de cobertura en 1,66 veces, por debajo de las 1,76 veces de la anterior operación similar, cuando la demanda ascendió a 1.763 millones de euros.