Warner sospesa reobrir les negociacions amb Paramount

   MADRID, 16 Feb. (EUROPA PRESS) -

   Warner Bros. Discovery (WBD) estaria considerant reobrir les negociacions sobre una potencial venda a Paramount Skydance (PSKY) després de rebre la setmana passada una última oferta modificada del seu rival que podria portar a l'amo d'HBO Max a plantejar-se trencar l'acord de fusió aconseguit amb Netflix.

   Segons fonts coneixedores de la situació consultades per Bloomberg, alguns membres de la junta directiva de WBD estarien debatent si Paramount podria oferir una via per a un "acord superior", la qual cosa podria desencadenar una segona guerra d'ofertes amb Netflix.

   Si bé l'òrgan de govern de WBD encara no ha decidit com respondre i manté l'acord vinculant amb la plataforma dels Gats, seria la primera vegada que la junta directiva del gegant d'Hollywood considera que l'oferta de Paramount podria resultar en un millor acord o impulsar a Netflix a augmentar la seua.

   Warner Bros. va acordar el passat mes de desembre vendre el seu estudi homònim i el negoci de temps real HBO Max a Netflix en un acord de 27,75 dòlars per acció, mentre que Paramount, propietària de CBS i MTV, oferix 30 dòlars per acció per la totalitat de la companyia.

   La setmana passada, Paramount Skydance va millorar les condicions de la seua oferta pública d'adquisició (OPA) sobre WBD en incorporar una tarifa de demora ('ticking fee'), que suposaria un pagament addicional en funció del retard del tancament, i una comissió de rescissió per a cobrir el cost de la indemnització pagadera a Netflix si l'amo d'HBO Max trenca l'acord de fusió existent, encara que va mantenir l'import a priori de la proposta en uns 108.000 milions de dòlars (90.990 milions d'euros).

   En concret, per a reafirmar la seua confiança en la seua capacitat per a obtenir l'autorització antimonopoli, PSKY ha incorporat una comissió de 0,25 dòlars per acció en efectiu addicional per als accionistes de WBD per cada trimestre que la transacció plantejada no s'hi haja tancat, que començaria a reportar-se a partir de l'1 de gener del 2027, la qual cosa implicaria un augment de 650 milions de dòlars (547 milions d'euros) cada trimestre.

   En este sentit, la companyia dirigida per David Ellison va recordar que ha complit ja substancialment amb la "segona sol·licitud" d'informació del Departament de Justícia d'Estats Units en relació amb la seua oferta sobre WBD al mateix temps que continua col·laborant de forma constructiva amb les autoritats antimonopoli i altres reguladors de tot el món per a obtenir amb celeritat les autoritzacions i aprovacions regulatòries necessàries, després d'haver aconseguit ja el permís de les autoritats d'inversió estrangera a Alemanya.

   D'altra banda, Paramount reemborsarà el possible cost financer d'1.500 milions de dòlars (1.263 milions d'euros) para WBD associat amb la seua oferta de bescanvi de deute, que facilitarà la transacció proposada sense perjudicar a les forquetes de bons ni a WBD "en l'improbable cas que la transacció de Paramount no es concrete".

   Així mateix, Paramount va anunciar que finançarà com un pagament independent la comissió de rescissió de 2.800 milions de dòlars (2.360 milions d'euros) que WBD deuria a Netflix en cas de rescindir l'acord amb la plataforma de 'temps real', per la qual cosa "no hi haurà fugida de valor per als accionistes de WBD", i este pagament no reduirà la comissió de rescissió inversa de 5.800 milions de dòlars (4.884 milions d'euros).

    Si finalment Warner Bros. decidira tornar a asseure's a negociar amb Paramount, haurà de notificar-ho primer a Netflix i si decidira que una potencial nova oferta de Paramount resulta superior, Netflix tindria dret a igualar-la.