SASKATOON, Canadá, August 17, 2010 /PRNewswire/ --
-- La junta directiva de PotashCorp rechaza la proposición no solicitada y no vinculante de BHP Billiton al considerarse como muy inadecuada
Potash Corporation of Saskatchewan Inc. ("PotashCorp") ha anunciado hoy que su junta directiva ha recibido y rechazado de forma unánime una proposición no solicitada de BHP Billiton Limited ("BHP Billiton") para llevar a cabo una transacción bajo la cual BHP Billiton adquiriría PotashCorp por un valor de 130 dólares estadounidenses por acción en forma activos. La junta directiva de PotashCorp revisó de forma concienzuda la proposición no solicitada de BHP Billiton con la ayuda de sus asesores independientes financieros y legales, llegando a la conclusión de que la proposición es muy inadecuada y no es interesante para los accionistas de PotashCorp entablar negociaciones con BHP Billiton.
"La junta directiva de PotashCorp cree de forma unánime que la proposición de BHP Billiton infravalora de forma sustancial a PotashCorp, y no refleja el valor de nuestra posición premier en la industria estratégicamente vital y los prospectos de crecimiento de futuro sin precedentes", afirmó el presidente de PotashCorp, Dallas J. Howe. "Tras una cuidadosa consideración, y para los intereses de la transparencia, nuestra junta determinó la desvelación preactiva de la proposición no vinculante y no solicitada de BHP Billiton para nuestros accionistas. Creemos que es vital para nuestros accionistas ser conscientes de este intento agresivo de adquirir su compañía por un valor mucho menor que su valor intrínseco. La industria de los fertilizantes es emergente en lo que respecta a la crisis económica mundial reciente, y creemos firmemente que los accionistas de PotashCorp podrían beneficiarse del valor actual y potencial de la compañía. Creemos que la proposición de BHP Billiton es un esfuerzo oportunista para transferir el valor a sus propios accionistas".
El director general y consejero delegado de PotashCorp, Bill Doyle, comentó: "La demanda mundial de alimentos está aumentando, creando un entorno operativo atractivo para la industria completa de los fertilizantes, y con nuestra posición premier, PotashCorp está en una posición excepcional para beneficiarse. Creemos que nuestra junta y equipo administrativo tendrán éxito al ejecutar nuestro plan empresarial y producir importantes resultados. Con nuestra base de activos sin precedentes y estrategias demostradas, creemos que estamos perfectamente posicionados para superar las expectativas de los clientes de todo el mundo, desplegando un valor completo para nuestros accionistas".
En lo referente a esta determinación, la junta directiva de PotashCorp considera diversos factores, incluyendo:
La proposición de BHP Billiton no refleja los prospectos de crecimiento continuado y creación de valor para los accionistas de PotashCorp: PotashCorp pretende desplegar un fuerte crecimiento de las ganancias al tiempo que los fundamentos agrícolas continúan fortaleciendo la demanda mundial de sus productos - especialmente la potasa - aumentando, además de las inversiones estratégicas en la nueva capacidad de potasa, que se sitúan de forma única para capturar una cuota desproporcionada de acciones para el crecimiento de la demanda. La compañía cree firmemente que está en un vergel dentro de un punto de inflación, donde la demanda de potasa volverá a su línea de crecimiento histórica, creciendo el suministro y mejorando el precio. Los potentes conductores a largo plazo de los negocios de los fertilizadores - crecimiento de la población y mejora de las dietas en los países en vías de desarrollo - han supuesto un pequeño cambio como resultado de la crisis mundial, y la catálisis se espera que acelere la demanda a corto y medio plazo. El aumento de la demanda de alimentos, junto a los inventarios de grano mundial históricamente bajos, apoya un periodo más potente de crecimiento para la agricultura. La junta de PotashCorp cree que no hay ninguna otra compañía mejor situada para capitalizar estas oportunidades de crecimiento. La junta confía en que PotashCorp pueda proporcionar un valor mucho mayor para sus accionistas frente a la proposición no adecuada de BHP Billiton.
PotashCorp es un activo valioso único: PotashCorp está situada de forma única como principal productor mundial con activos en potasa sin precedentes dentro de una industria caracterizada por las barreras sustanciales de entrada, pocos productores y sustitutos de productos no conocidos. La proposición de BHP Billiton no logra compensar de forma adecuada a los accionistas de PotashCorp por su posición estratégica y valor de escasez. Además, la proposición de BHP Billiton no refleja las inversiones sustanciales recientes y en marcha de PotashCorp que tiene como fin aumentar la capacidad, el valor de las inversiones en valores estratégicos de PotashCorp en China, Chile, Jordania e Israel, además de su capacidad sin precedentes para cumplir con las necesidades de los clientes de Norteamérica y los mercados crecientes exteriores de potasa.
La proposición de BHP Billiton representa un premium inadecuado completo para controlar: Con un valor de 130 dólares estadounidenses por acción, BHP Billiton propone un premium de sólo un 16% frente al precio de cierre de cotización de PotashCorp a fecha de 16 de agosto de 2010. Este bajo premium no refleja la importancia estratégica, valor de escasez y calidad de los activos de PotashCorp o la oportunidad única de PotashCorp de compra de BHP Billiton o de cualquier otro comprador. Además, la cifra premium ofrecida es sustancialmente inferior incluso a la cifra de premium de control media mundial y de Canadá.
La proposición de BHP Billiton se ha realizado para privar a los accionistas de PotashCorp de conseguir su valor completo: BHP Billiton pretende conseguir de forma oportunista la transferencia del valor superior de PotashCorp para sus propios accionistas a costa de los accionistas de PotashCorp. PotashCorp cree que el momento de realización de la proposición de BHP Billiton es muy oportunista y que es un intento pobremente disfrazado de explotar una anomalía en la valoración del mercado de valores de PotashCorp. PotashCorp cree que BHP Billiton lanzó de forma intencionada su proposición justo cuando la industria de los fertilizantes comenzaba a emerger frente a un descenso de la demanda sin precedentes asociado a la crisis mundial con el fin de ponderar el valor que PotashCorp pretende crear. La compañía confía en que, teniendo en cuenta el crecimiento de la demanda y potencial de margen anticipado en los meses y años por delante, la ejecución continuada del plan estratégico de PotashCorp podría proporcionar un valor más sustancial a los accionistas de PotashCorp frente a la proposición de BHP Billiton.
La junta directiva ha comunicado su respuesta a BHP Billiton en una carta enviada a l presidente de su junta el 17 de agosto de 2010, cuyo texto completo es el siguiente:
August 17, 2010
Jacques A. Nasser
Presidente de BHP Billiton Limited
BHP Billiton Centre
180 Lonsdale Street
Melbourne, VIC 3000
Australia
Estimado Nasser:
La junta directiva de Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (PotashCorp) ha revisado su carta de proposición con fecha del 13 de agosto de 2010 en la que se indicaba que PotashCorp y BHP Billiton entablarían negociaciones en relación a la transacción a través de la cual BHP Billiton adquiriría PotashCorp a un precio de 130 dólares estadounidenses en activos.
(CONTINUA)
