FAIRLAWN, Ohio, December 13, 2010 /PRNewswire/ -- OMNOVA Solutions ha anunciado hoy que ha completado su adquisición del fabricante de químicos de especialidad Eliokem International ("ELIOKEM") de AXA Private Equity. OMNOVA pagó 227,5 millones de euros por ELIOKEM, o aproximadamente 302 millones de dólares estadounidenses a tasas de cambio actuales, antes de sustraer la deuda neta de ELIOKEM y sujeta a ajustes de capital laboral y gasto de capital. La Compañía espera que la transacción sea de neutral a ligeramente dilutiva para las ganancias en 2011, y acumulativa en 2012.
En relación a la adquisición, la Compañía emitió 250 millones de dólares estadounidenses en bonos senior con vencimiento en 2018, sustituyó su préstamo a plazo fijo de 150 millones de dólares estadounidenses por un nuevo préstamo a plazo fijo de 200 millones de dólares estadounidenses, y modificó y amplió su servicio de crédito rotativo existente.
"Esta combinación crea un negocio de Performance Chemicals mejorado y más diversificado que está bien posicionado para servir a los clientes globalmente", dijo Kevin McMullen, presidente y consejero delegado de OMNOVA Solutions. "Contribuye a los tres objetivos estratégicos de la Compañía ofreciendo entrada a varios nuevos mercados de mayor crecimiento, expandiendo nuestra cartera de soluciones de tecnología de valor añadido y ampliando significativamente nuestra huella de fabricación global. Además, se espera que la sinergias ofrezcan ahorros en la fabricación, logística, compra y SG&A aprovechando los recursos de un equipo global integrado.
"Juntos, con nuestro negocio de superficies funcionales de Decorative Products, OMNOVA Solutions será una compañía de 1.100 millones de dólares estadounidenses, según las ventas de los últimos doce meses hasta agosto", dijo McMullen. "Más del 40% de esas ventas serán fuera de Estados Unidos".
Mientras que el 75% de las ventas de ELIOKEM son en mercados de producto en los que OMNOVA no ha servido previamente, el modelo empresarial de ELIOKEM -incluyendo el proceso de fabricación, materias primas y enfoque de comercialización- es muy similar al de OMNOVA. Centrándose en el mismo proceso de polimerización de emulsión básica, la adquisición añade una serie de químicos y aplicaciones de acrílico, estireno-butadieno y nitrilo, incluyendo resinas de cubrimiento, modificadores de elastomérico, antioxidantes, goma especializada y resinas de refuerzo, así como productos complementarios para aplicaciones de látex especializadas y yacimiento de petróleo.
El negocio Performance Chemicals de OMNOVA Solutions ha sido principalmente un productor de estireno butadieno, acrílico y otros látex y químicos especializados utilizados para recubrimientos para papel de alta clase y empaquetado, moqueta, telas no tejidas duraderas y de consumo, recubrimientos adhesivos y de liberación, barnices para el suelo, construcción, yacimiento de petróleo, acabados textiles, impresión digital, artes gráficas y otras aplicaciones especializadas.
Ambos negocios químicos han logrado un sólido crecimiento en 2010, con las ventas combinadas de los últimos doce meses y la EBITDA ajustada hasta agosto de aproximadamente 788 millones de dólares estadounidenses y 122 millones de dólares estadounidenses, respectivamente.
Además de los cinco servicios de producción química de OMNOVA en Norteamérica que ofrecen productos y servicios en todo el mundo, la adquisición añade capacidad de fabricación global para servir a Europa y mercados en desarrollo de alto crecimiento en Asia en una planta en Francia (Le Havre), dos plantas en China (Ningbo y Caojing) y una en la India (Valia). Además, la planta de ELIOKEM en Akron, Ohio, ofrecerá a OMNOVA importantes capacidades nuevas de procesamiento.
Tanto OMNOVA como ELIOKEM tienen sólidas capacidades de desarrollo de polímero y un equipo de talento de científicos y especialistas en servicio técnico que, combinados, acelerarán el desarrollo de un mayor rango de soluciones para los clientes nuevos y existentes. La Compañía combinada tendrá capacidades de I+D en tres continentes.
"Nuestro negocio de Performance Chemicals seguirá teniendo su sede en Fairlawn, Ohio, con una dirección de fabricación y línea de producto global estructurada regionalmente en (1) Norteamérica, (2) Europa, India y Oriente Medio, y (3) Asia", dijo Jim Hohman, director general del segmento Performance Chemicals de OMNOVA. "Esta estructura asegurará una estrategia empresarial alineada centrada en ofrecer soluciones de valor añadido a nuestros clientes en una base global y conseguir un crecimiento de las ventas rentable".
Medidas financieras no-GAAP - Este comunicado incluye las cifras EBITDA y EBITDA ajustadas, que son medidas financieras no-GAAP tal y como se definen por la Comisión de Bolsa y Valores.
La cifra EBITDA de OMNOVA se calcula como los ingresos (pérdidas) de las operaciones continuadas menos los gastos de intereses, amortización de los costes financieros aplazados, impuestos por ingresos y gastos por depreciación y amortización. La cifra ajustada EBITDA de OMNOVA se calcula como el EBITDA de OMNOVA menos los gastos de reestructuración e indemnización, impago de activos, compensación de valores diferentes a los activos y otros artículos. El EBITDA del segmento se calcula como los ingresos (pérdidas) de las operaciones de segmento menos los gastos por intereses, amortización de los costes financieros aplazados, impuestos por ingresos y depreciación y gastos de amortización. La cifra EBITDA ajustada del segmento se calcula como la cifra EBITDA del segmento menos los gastos de reestructuración y de indemnización, impago de activos, compensación no basada en los activos y otros artículos.
La cifra EBITDA de Eliokem se calcula como los ingresos netos menos los gastos de e intereses, amortización de los costes financieros aplazados, ingresos por impuestos y depreciación y gastos de amortización. La cifra EBITDA ajustada de Eliokem se calcula como la cifra EBITDA de Eliokem menos los gastos de reestructuración e indemnización, impago de activos y otros artículos.
EBITDA y EBITDA ajustada no son medidas del rendimiento financiero según GAAP. EBITDA y EBITDA ajustada no se calculan de la misma forma por todas las compañías, y debido a ello, no son necesariamente comparables con las medidas con título similar de otras compañías, y podrían no ser medidas adecuadas para comparar el rendimiento relativo a otras compañías. EBITDA y EBITDA ajustada no deberán tomarse en cuenta como indicadores del rendimiento operativo de la compañía o su liquidez, y no deberán considerarse de forma aislada o como sustitutas de los ingresos netos (pérdidas), flujo de activos de las operaciones o datos de flujo de activos, que se han preparado todas según GAAP. EBITDA y EBITDA ajustadas no está previsto que sean representativas, y no deberán considerarse como más útiles que o como alternativa de las medidas de rendimiento operativo determinadas según GAAP. El equipo administrativo cree que la presentación de esta información es útil para los inversores ya que estas medidas son utilizadas de forma habitual como indicadores analíticos para evaluar el rendimiento y el equipo administrativo de emplazamiento de los recursos. A continuación se muestran las reconciliaciones de estas medidas no-GAAP con su medida financiera GAAP más directamente comparable.
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