Commerzbank dice que la OPA de UniCredit no fue coordinada y no incluye prima para los accionistas

MADRID 16 Mar. (EUROPA PRESS) -

Commerzbank ha tomado nota de la oferta pública de adquisición (OPA) anunciada este lunes por UniCredit, principal accionista del banco alemán, sobre la que se ha limitado a señalar que no fue coordinada con la entidad alemana y apuntando también que la ecuación de canje prevista no incluye una prima para los accionistas del segundo mayor banco comercial de Alemania.

"Este movimiento no está coordinado con nosotros", ha comentado la consejera delegada de Commerzbank, Bettina Orlopp. "La ratio de canje prevista en el anuncio no incluye, de hecho, una prima para nuestros accionistas", ha apuntado la banquera alemana.

En este sentido, en un comunicado, Commerzbank sostiene que la comunicación de UniCredit no incluye información adicional sobre los términos clave de una transacción que genere valor, añadiendo que "esta información sería fundamental para posibles negociaciones".

De este modo, Orlopp ha indicado que la máxima prioridad de la entidad alemana es crear valor sostenible para sus accionistas y todos los grupos de interés de Commerzbank. "Estamos convencidos de la solidez y el potencial de nuestra estrategia, centrada en la independencia y el crecimiento rentable", ha apostillado.

Antes de la apertura del mercado del Viejo Continente, UniCredit ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública voluntaria de canje de acciones sobre Commerzbank, que valora al segundo mayor banco comercial de Alemania en casi 35.000 millones de euros, con el objetivo de superar el umbral del 30%, aunque ha apuntado que no prevé llegar a controlar la entidad germana.

"Se espera que UniCredit alcance una participación en Commerzbank superior al 30% sin llegar a controlar la entidad", ha subrayado el banco transalpino, para el que superar dicho umbral eliminaría la necesidad de ajustar continuamente su participación para mantenerse por debajo del límite del 30% debido al programa de recompra de acciones de Commerzbank, y le permitiría aumentar su participación libremente en el mercado abierto o por otros medios posteriormente.

La entidad dirigida por Andrea Orcel ha precisado que, en la actualidad, "ya es el principal accionista de Commerzbank", en el que el Gobierno alemán controla alrededor del 12%, con una participación directa de aproximadamente el 26,02% del capital social de la entidad germana, además de aproximadamente otro 3,97% del capital social a través de 'swaps' de rendimiento total referenciados a acciones de Commerzbank.

Si bien la relación de canje de la oferta será determinada en los próximos días por BaFin, el regulador financiero alemán, el banco italiano calcula que equivaldrá a 0,485 acciones de UniCredit por cada acción de Commerzbank, lo que implica un precio de 30,8 euros por acción o una prima del 4% al cierre de la operación el 13 de marzo de 2026.

En este sentido, la entidad italiana prevé que la oferta se lance formalmente a principios de mayo, con un periodo de adhesión de cuatro semanas. De este modo, UniCredit convocará una junta general extraordinaria en mayo para solicitar la autorización del correspondiente aumento de capital.

"El consejo de administración de UniCredit considera esta oferta una medida sensata y pragmática, sin inconvenientes, dado que la participación actual sigue generando un valor significativo, independientemente de que la oferta suponga o no un aumento de la participación superior al 30%", ha defendido el banco italiano, añadiendo que "si, como se prevé, UniCredit no ejerce control alguno sobre Commerzbank, el impacto financiero en el capital será mínimo".

Las acciones de Commerzbank se anotaban una subida de casi el 7% en la Bolsa de Fráncfort, donde llegaban a cotizar en 31,64 euros, superando así los 30,80 euros estimados por UniCredit, cuyas acciones, por su parte, cedían alrededor de un 0,8% en la Bolsa de Milán.