La eléctrica pública italiana se plantea adquirir hasta un 24,9% de Endesa en varias fases
MADRID, 27 Feb. (EUROPA PRESS) -
La eléctrica italiana Enel, participada en un 30% por el Estado italiano, ha dado orden para adquirir en el mercado acciones de Endesa por hasta un 10% de su capital a un precio de 39 euros por acción, superior en 25 céntimos al ofrecido por la alemana E.ON en su OPA (38,75 euros), informaron a Europa Press en fuentes del mercado.
Enel pretende irrumpir así en el capital de la primera eléctrica española, en plena OPA del grupo alemán, comprando títulos en el mercado al objeto de poder convertirse en un accionista relevante y participar en la junta general extraordinaria prevista para el próximo 20 de marzo.
Al parecer, el grupo que preside Piero Gnudi tendría la intención de hacerse en una primera fase con un 10% del capital de Endesa para posteriormente ir elevando su participación hasta el porcentaje límite que le obligue a lanzar una OPA (24,9%).
El ministro de Industria, Turismo y Comercio, Joan Clos, ya había avisado esta mañana en declaraciones a la Cadena SER de que veía difícil que la junta de Endesa levantase los blindajes estatutarios, una de las condiciones a la que está supeditado el éxito de la OPA de E.ON, y apostaba por un pacto accionarial que diera lugar a una solución española para Endesa.
Clos matizó posteriormente sus declaraciones y afirmó que el Gobierno no apuesta por ningún pacto de accionistas para controlar Endesa y expresó la más "absoluta neutralidad" del Ejecutivo respecto a las operaciones empresariales.
Enel se enfrente a algunos obstáculos legales para ejercer influencia en el accionariado de Endesa. El primero es la Disposición Adicional de la Ley de Acompañamiento de los Presupuestos Generales del Estado de 2001, que limita los derechos de voto correspondientes a una sociedad que disponga de participaciones superiores al 3% en dos empresas significativas en el mismo sector.
Esta norma fue creada 'ex profeso' por el equipo económico del Gobierno del PP, con Rodrigo Rato al frente y Luis de Guindos como secretario de Estado, para frenar el posible acceso de empresas públicas extranjeras al capital de empresas españolas privatizadas.
LA CNE TIENE QUE AUTORIZAR LA OPERACIÓN.
Además, Enel deberá pasar también el 'filtro' de la Comisión Nacional de la Energía (CNE). El Consejo de Ministros aprobó en febrero de 2006 un Real Decreto Ley que capacita a la CNE para estudiar las operaciones de adquisición de participaciones en un porcentaje superior a un 10%, al objeto de frenar la OPA de E.ON.
A través de estas nuevas competencias asumidas, la CNE puede o bien autorizar la operación o denegar la autorización amparándose en la "protección del interés general en el sector energético definido por el Gobierno, y en particular, la garantía de un adecuado mantenimiento de los objetivos de política sectorial, con especial afección a activos considerados estratégicos".
UNA SEMANA DESPUÉS DE LA CUMBRE HISPANO-ITALIANA.
La noticia de la entrada de Enel en el capital de Endesa se conoce una semana después de la Cumbre hispano-italiana celebrada el pasado martes en Ibiza, donde el presidente del Gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero, y el entonces primer ministro italiano, Romano Prodi, abordaron materias de colaboración entre ambos países, incluidas cuestiones empresariales, por lo que no se descarta que surgiera el tema del interés de Enel en Endesa.
Lo único que Zapatero afirmó públicamente es que la voluntad del Ejecutivo era velar por que las alianzas empresariales que se lleven a cabo en Italia sean "lo más amistosas posible", dentro de lo que la normativa del país permite.
En el sector se baraja por tanto la hipótesis de que la entrada de Enel en el capital de Endesa busca obstaculizar la OPA de E.ON, que desde el principio fue mal vista por el Gobierno español, partidario de la opción de Gas Natural, que desistió de su oferta, inferior en precio a la de E.ON, argumentando un supuesto desequilibrio en el acceso a la información en la operación.
En concreto, como principales razones del desistimiento a participar en el proceso de opas, Gas Natural destacó el "desequilibrio" entre ambos oferentes (Gas Natural y E.ON), la colaboración de Endesa con E.ON y las demandas que mantiene Endesa sobre Gas Natural, las cuales "generan incertidumbres que hacen inviable cuantificar la nueva oferta".
ACCIONA BUSCA INFLUENCIA EN LA GESTIÓN.
Acciona, primer accionista de Endesa con el 21,03% de su capital, reiteró esta misma mañana su confianza en lograr influencia en la gestión de la eléctrica. "Nuestro plan es tener influencia en la gestión de Endesa", declaró el director general de Desarrollo Corporativo y adjunto a la Presidencia de Acciona, Juan Muro Lara.
La compañía que preside José Manuel Entrecanales, que entró en Endesa en septiembre de 2006, siempre ha condicionado su permanencia en la eléctrica a contar con influencia "significativa" en su gestión, y defiende que la compañía que preside Manuel Pizarro cuenta con un mayor potencial de crecimiento si se mantiene como empresa independiente y con Acciona como socio de referencia que si se convierte en una filial española de un grupo alemán.
El grupo constructor siempre ha rechazado que haya solicitado a terceros invertir en Endesa, pero defendiendo que sería "más que bienvenido" todo accionista que quiera estar en la eléctrica y "crea" en su proyecto de mantener Endesa independiente.
"No hemos solicitado a nadie que invierta en Endesa, pero cualquiera a quien le guste Endesa y crea en nuestro proyecto de una Endesa independiente será más que bienvenido", declaró el directivo de Endesa en una presentación a analistas del pasado mes de enero.
Para que prospere la OPA de E.ON es preciso que la junta de accionistas de Endesa levante los límites a los derechos de voto en el capital, limitados actualmente al 10%. Para incentivar la asistencia a la junta, Endesa ha ofrecido una prima de 15 céntimos por acción a los accionistas.
ENEL DISPONE DE RECURSOS.
Enel obtuvo un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de más de 8.000 millones de euros en 2006, lo que supone un incremento del 3,9% en comparación con el año precedente.
El resultado recoge una provisión extraordinaria de unos 400 millones de euros para financiar un plan de eficiencia que tiene como objetivo, entre otras cosas, conseguir un ahorro de costes de aproximadamente 200 millones de euros al año, que comenzará en 2008. Excluyendo este hecho, el Ebitda se situó en los 8.400 millones de euros en 2006, un 9,1% más que respecto a 2005.
El grupo registró unos ingresos de 38.500 millones en 2006, lo que supone un crecimiento del 13,2% en comparación con el año anterior. El endeudamiento financiero se situó en 11.700 millones de euros al final del 2006, con un descenso del 4,9% respecto a los 12.300 millones de euros de 2005. Esta reducción es atribuible fundamentalmente a las ventas de la participación de Enel en la compañía Weather Investments.
