BME propone la inscripción automática en planes de empleo para reforzar la sostenibilidad de las pensiones

MADRID 25 Jun. (EUROPA PRESS) -

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha propuesto avanzar hacia un modelo de "inscripción automática" (autoenrolment) en los planes de pensiones de empleo (Pilar II) para afrontar el envejecimiento demográfico y garantizar la suficiencia futura de las pensiones.

Esta medida, de carácter complementario, busca incorporar por defecto a los trabajadores en estos vehículos de ahorro colectivo sin sustituir al sistema público de reparto (Pilar I), el cual mantendría su función esencial de cohesión social, ha explicado BME en un informe publicado este jueves.

La propuesta de BME plantea un diseño adaptado al marco institucional español, basado en una implantación gradual, aportaciones asumibles tanto para empresas como para trabajadores, e incentivos bien orientados.

Asimismo, el operador de los mercados financieros aboga por aprovechar los instrumentos ya creados en España, tales como los planes de empleo simplificados y los fondos de pensiones de empleo de promoción pública, con el fin de extender la participación a colectivos que actualmente cuentan con un acceso limitado al ahorro previsional.

BME recuerda que los sistemas de pensiones modernos suelen estructurarse en torno a tres pilares complementarios. El Pilar I corresponde a la pensión pública, financiada mediante cotizaciones sociales y orientada a garantizar una base de ingresos en la jubilación.

Por su parte, el Pilar II agrupa los planes de pensiones de empleo, vinculados a la relación laboral y promovidos por empresas, sectores o convenios colectivos, con aportaciones periódicas de trabajadores y, habitualmente, de empleadores, mientras que el Pilar III comprende el ahorro individual voluntario para la jubilación, a través de productos privados contratados directamente por los ciudadanos.

"La fortaleza del sistema no depende de que uno de estos pilares sustituya a los demás, sino de que funcionen de forma equilibrada,: el primero asegura protección social, el segundo permite acumular ahorro colectivo a largo plazo durante la vida laboral y el tercero ofrece una vía adicional de ahorro personal", defiende.

SÓLO EL 14% DE LOS AFILIADOS PARTICIPAN EN PLANES DE EMPLEO

Desde el punto de vista internacional, BME señala que España parte de una posición reducida en el desarrollo de los pilares complementarios de previsión social. Así, en 2025, tan sólo 3,13 millones de trabajadores participaban en planes de empleo, lo que representa el 14,4% del total de afiliados a la Seguridad Social.

De igual forma, los activos gestionados por los proveedores de pensiones en España equivalían al 10,8% del PIB al cierre de 2024, una cifra muy alejada de la media del 32% registrada en la Unión Europea y a mucha distancia de países con sistemas multipilar consolidados como Dinamarca (206,4% del PIB), Islandia (191,3%), Canadá (157,9%), Estados Unidos (153,3%), Países Bajos (150,9%) o Australia (135,1%).

Ante esta situación, BME destaca la eficacia del mecanismo de inscripción automática, bajo el cual los empleados son dados de alta por defecto en un plan de empleo corporativo, conservando en todo momento el derecho a borrarse voluntariamente.

Como referencia central, se cita el caso de Reino Unido, donde la implantación de este sistema en 2012 elevó la participación de los empleados en planes de pensiones desde el 47% inicial hasta el 82% en 2024, incorporando a más de 23 millones de personas a planes de contribución definida.

La entidad advierte de que España no puede abordar el reto demográfico "únicamente desde la lógica del gasto público". Según los datos recogidos en este informe, el gasto público en pensiones se situó en el 13,1% del PIB en 2024 y, de acuerdo con las proyecciones de la Comisión Europea, podría elevarse hasta el 17,3% en 2050.

Este incremento coincidirá con un fuerte tensionamiento demográfico que reducirá la ratio de ocupados por pensionista desde los 2,1 actuales hasta apenas 1,3 para el año 2050, apunta.

EL PAPEL CRUCIAL DE LOS MERCADOS Y LA RENTABILIDAD

BME recalca que la acumulación de ahorro previsional a largo plazo y la profundización de los mercados de capitales son "procesos complementarios".

En este sentido, los mercados primarios y secundarios, junto con los sistemas de negociación, compensación y liquidación, actúan como eslabones para transformar este ahorro en inversión productiva para la economía real, como infraestructuras, innovación o transición energética.

Finalmente, el análisis pone de relieve la importancia del interés compuesto y de la rentabilidad para complementar la renta de jubilación.

En el caso de España, la Bolsa ha ofrecido una rentabilidad media histórica en los últimos 120 años de aproximadamente el 8,3% nominal anual (incluyendo dividendos), lo que se traduce en un rendimiento real cercano al 3% una vez descontada una inflación media histórica del 5,3%.

Para maximizar este potencial de cara a los futuros jubilados, BME concluye que el diseño del sistema debe conjugar una gestión profesional, diversificación, costes reducidos, transparencia, portabilidad y estrategias de inversión adaptadas al ciclo vital de cada partícipe.