Miralta Asset Management lanza un fondo de fondos mixto global que replica su gestión discrecional de carteras

MADRID 9 Mar. (EUROPA PRESS) -

Miralta Asset Management ha anunciado el lanzamiento de 'Miralta Atlas Global FI', un nuevo fondo de inversión mixto de carácter global que combina renta variable, renta fija y otras clases de activos mediante una estrategia flexible basada en un enfoque global macro, diseñado para adaptarse a distintos entornos de mercado mediante una gestión activa y una asignación dinámica.

La constitución de este vehículo, según detalla la compañía en un comunicado, busca democratizar el acceso a un servicio equivalente a la gestión discrecional de carteras de Miralta Asset Management, facilitando la entrada a esta gestión profesionalizada mediante aportaciones iniciales más reducidas y eliminando las barreras de entrada por volumen de patrimonio habitualmente exigidas en los mandatos de gestión individualizada.

En contexto, el fondo invertirá fundamentalmente en instituciones de inversión colectiva (IIC), tanto armonizadas como no armonizadas, con un límite máximo del 30% en estas últimas, pertenecientes o no al grupo de la gestora.

La selección de estos vehículos se llevará a cabo mediante un proceso que combina criterios cuantitativos, como el análisis del comportamiento histórico o la volatilidad, y criterios cualitativos, centrados en la experiencia de los gestores, la consistencia de sus estrategias y el nivel de transparencia de los fondos.

En cuanto a la asignación de activos, el fondo mantendrá habitualmente en torno al 40% de exposición a renta variable, si bien este porcentaje podrá situarse en un rango de entre el 30% y el 75% en función de las condiciones del mercado. Las inversiones en acciones podrán realizarse en compañías de cualquier capitalización bursátil, sector y área geográfica, tanto en mercados desarrollados como emergentes.

El resto de la cartera se destinará a activos de renta fija pública y privada, incluyendo depósitos, instrumentos del mercado monetario y titulizaciones líquidas, estas últimas hasta un máximo del 30%.

Así, la estrategia contempla una elevada flexibilidad en la selección de emisores y mercados, sin limitaciones predeterminadas en cuanto a calidad crediticia, duración o procedencia geográfica, de modo que el fondo podrá invertir en emisiones de baja calidad crediticia o sin rating, lo que implica asumir un mayor riesgo de crédito.

Además, el vehículo podrá destinar hasta un 10% de la exposición total a materias primas, a través de activos aptos conforme a la normativa europea UCITS. La exposición al riesgo divisa también será flexible y podrá situarse entre el 0% y el 100% del patrimonio. La comisión de gestión anual es del 1,10% y existe una comisión de éxito del 7,00%, sin comisiones de entrada ni de salida.

El mínimo de inversión es de 100 euros, que también es el mínimo a mantener en el fondo, y las suscripciones y reembolsos pueden realizarse con frecuencia diaria, dado que el fondo cuenta con valor liquidativo diario.

FILOSOFÍA GLOBAL MACRO

La filosofía de inversión se basa en un enfoque Global Macro que analiza el contexto económico internacional y las políticas monetarias y fiscales de las principales economías para determinar la asignación de activos, lo que permite ajustar la cartera en función de la evolución del ciclo económico y de las dinámicas de los mercados financieros.

Como referencia comparativa, el fondo utilizará un benchmark compuesto por varios índices representativos de renta fija y renta variable global, entre ellos el tipo ESTR del Banco Central Europeo, índices de deuda pública de la zona euro, el Bloomberg Euro Aggregate, el STOXX Europe 600 y el MSCI All Country World, si bien la estrategia será de gestión activa, por lo que la cartera no replicará dichos índices ni estará limitada a sus componentes.

El fondo podrá utilizar instrumentos financieros derivados para la gestión eficiente de la cartera y la cobertura de riesgos, midiendo la exposición al riesgo derivado de estas operaciones mediante la metodología de compromiso, de acuerdo con la normativa aplicable a fondos armonizados.

"Con este lanzamiento, ampliamos de forma estratégica nuestra gama de soluciones multiactivo orientadas a inversores que buscan diversificación global y una gestión flexible capaz de adaptarse a distintos escenarios de mercado", ha asegurado el director de Inversiones de Miralta AM, Ignacio Fuertes.

Miralta Atlas Global FI, según la propia compañía, puede ser especialmente útil para carteras de personas jurídicas con residencia fiscal en España al ser un fondo de fondos y ofrecer una solución muy similar a una cartera de gestión discrecional, pero concentrada en un único vehículo.

"Los cambios de posicionamiento en una cartera modelo de fondos exigen vender y comprar posiciones, lo que conlleva un impacto operativo y fiscal, dado que las personas jurídicas españolas no se benefician del diferimiento por traspaso. En un fondo de fondos, esa rotación y los ajustes los realiza el propio fondo dentro del vehículo, de modo que la entidad inversora mantiene su posición en un único fondo sin tener que estar ejecutando compras y ventas cada vez que se realizan cambios en la asignación o en los fondos subyacentes", ha explicado la portfolio manager de Miralta AM y gestora del fondo, Claudia Casco.

RENTABILIDAD DEL 26,11% EN 2025

La firma ha cerrado 2025 con resultados sólidos en sus principales vehículos de inversión. A 31 de diciembre, el fondo Miralta Narval Europa (clase A) ha registrado una rentabilidad del 26,11% en el año, consolidando una revalorización del 84,41% en tres años, frente al 50,16% del índice MSCI Europe Net Total Return en el mismo periodo, y una rentabilidad absoluta a cinco años del 88,03%.

Por su parte, Miralta SICAV Sequoia (clase A), fondo de renta fija global, ha cerrado 2025 con una rentabilidad anual del 3,16%, pese al contexto de volatilidad en los mercados de deuda, y acumula un 14,70% de retorno en tres años, con una volatilidad anualizada contenida del 2,50% y una rentabilidad absoluta del 9,55% en el periodo de cinco años.